股票期权的波动率，四个类型

　　我们通常从以下四个类型来分析股票期权的波动率。

　　1、历史波动率：

　　指标的过去一段时间内表现的波动率，最大的好处是具有“确定性”。其计算方法如下：

　　(1).从市场上获得资产在固定时间间隔（如每天、每周或每月等）上的价格。

　　(2).对于每个时间段，求出该时间段期末与期初的资产价格之比的自然对数。

　　(3).求出这些对数值的标准差，再乘以一年中包含的时段数量的平方根，例如，若选取时间间隔为每天，则扣除闭市每年中有250个交易日，应乘以√250即得到历史波动率。

　　以上计算方法比较复杂？确实，在不精确的情况下可以简化为普通的涨跌幅计算。即选择某一时段，然后求该时段内的涨跌幅度。然后和将要进行的股票期权合约对比。

　　例如，你要做甲股1个星期的股票期权。那么就求取之前1个星期内，该股票的涨跌幅度。

　　当然，这个方法比较偷懒，也比较简单。如果要进一步精确，可以再往上挑选过去三个星期，然后按照1个星期的长度划分3份，分别求出波动。如果这三个波动数字接近，那么就可以类比到下一个月甲股的波动了。

　　这个方法最好不要用在中期行情，如1个月或三个月行情上。因为一个股票出现1个月或三个月的上涨，那么它面临的调整可能，比1个星期更高。降低可比性。

　　2、隐含波动率

　　顾名思义，隐含波动率就是指股票期权潜在的可能波动。

　　根据股票期权价格因素——标的资产价格、到期时间、波动率、无风险利率和执行价格。以上五个方面，只有波动率是未知的。

　　因此，将期权实际价格带入期权定价公式中，便可以反推出一个波动率数值，这就是隐含波动率。

　　它是由期权市场价格决定的，是市场价格的真实映射，而有效市场价格是供求关系平衡下的产物，是买卖双方博弈后的结果。因此隐含波动率反映的是市场对标的资产未来波动率的预期。

　　3、未来实际波动率：

　　是指未来一段时间内收益率波动情况的度量。这个只能估算得出。

　　4、预期波动率：

　　是指运用统计推断方法对未来实际波动率进行预测得到的结果，通常被用于期权定价。因此，预期波动率是人们对期权进行理论定价时实际使用的波动率。值得注意的是，预期波动率并不等于历史波动率，因为金融资产未来波动状况可能和历史波动状况大相径庭，但历史波动率会是预期波动率的很好近似，除此之外，对预期波动率的估计还可能来自经验判断等其他方面。（来自天涯社区客户端）