南方财经全媒体见习记者 曹媛 深圳报道
个人养老金制度启动实施，商业银行业务争夺“鸣枪开跑”。
银行机构为抢占市场份额“花式”吸引客户开户。南方财经全媒体记者走访深圳几家国有大行及股份制银行的营业网点发现，银行现阶段措施主要作用于吸引投资者开户，而开户后的大部分投资者还在观望。
某国有银行深圳分行理财经理告诉记者，该行的开户微信立减金目前已抢完，足见个人养老金业务的火爆程度。
“一定的市场竞争可以倒逼产品业务创新，也会有利于投资者选择。”武汉科技大学金融证券研究所所长董登新认为，银行机构应抓住商机，在加大营销推广力度之外，争夺市场份额还需注意两方面：一是提高产品研发能力，二是提高产品投资管理能力。
截至发稿前，在国家社会保险公共服务平台，记者查询商业银行个人养老金业务开办情况发现，在23家商业银行中，开通资金账户业务的有16家，其中11家商业银行已开通基金交易业务，1家开通储蓄产品交易业务。
银行“花式”吸引投资者开户
11月25日，人社部宣布，个人养老金制度启动实施。包括北京、上海、广州、西安、成都、武汉在内的36个先行城市或地区可通过国家社会保险公共服务平台、全国人社政务服务平台、电子社保卡、“掌上12333”APP等全国统一线上服务入口或商业银行等渠道建立个人养老金账户，通过商业银行开立个人养老金资金账户。
账户开立渠道的唯一性加剧了这场争夺赛的激烈程度。根据个人养老金实施办法，参加个人养老金，需要先开立个人养老金账户和个人养老金资金账户，两个账户是唯一且相互对应的。通过商业银行可以一次性开立上述两个账户，但每个投资者只能选择一家商业银行开立唯一一个个人养老金资金账户。
各银行机构在优惠措施、管理服务、系统制度等方面积极“备战”个人养老金业务，吸引个人投资者开户。
在优惠措施方面，银行机构分别在预约开户、成功开户、缴存资金、推荐其他客户开户、联动开户等阶段给予投资者直接奖励或抽奖奖励，奖励主要包括话费直充、微信立减金、银行积分、现金红包等常见营销方式。记者梳理发现，银行机构的奖励措施大部分集中在成功开户后，多以抽奖红包等形式吸引投资者。
此外，银行理财经理也“背负”了相应的业务考核指标，一位国有银行理财经理告诉记者，有KPI要求，但“上不封顶”，“这毕竟是一个未来发展前景不错的业务，所以我们每个人都要尽力去做。”另一股份行客户经理表示，他领到的个人养老金账户开户KPI目标是200个。
在系统及制度层面，为顺利开展个人养老金业务，各银行机构拓宽了业务办理渠道，手机银行APP、小程序、官方公众号等平台设立了个人养老金业务专区，个人投资者在线上均可办理。
某国有银行相关负责人表示，该行早在2020年即参与个人养老金框架设计，是最早进入并全程参与此项工作筹备的大型银行。经过两年的准备，已完成个人养老金系统测试验收，并在正式上线前开展内部预约，在系统、制度、服务等方面做好了准备。
数位深圳银行理财经理告诉记者，目前深圳个人养老金业务属于开户阶段，银行现阶段措施主要作用于吸引投资者开户，而开户后的大部分投资者还在观望，投资多少金额、购买何种养老理财产品。
投资者最关注收益
银行机构在前端“花式”营销争夺客源，但投资者最关注的还是业务本身。董登新告诉记者，除扩大个人养老资金来源外，对于个人投资者吸引力主要在于可观的长期投资收益率及个人养老金所享受的税收优惠。
一方面，个人养老金具有可观的长期投资收益率。武汉科技大学金融证券研究所所长董登新告诉记者，全国社会保障基金近20年的年化收益率达8.3%。企业年金从2007年以来，年化收益率也高达7.17%，入市时间不长的基本养老保险基金，年化收益率也在6%以上。从长周期看，个人养老金账户的长期收益有所保障。
他认为，如果个人养老金未来10-20年的年化平均收益率能达到6%以上，那么投资收益，滚雪球效应会相当可观，个人养老金会在家庭理财中形成一个非常重要的底层资产，来支撑家庭财富的保值增值。
另一方面，吸引投资的关键也在于税收优惠。按照现有细则，在投资环节，计入个人养老金资金账户的投资收益暂不征收个人所得税；在领取环节，个人领取的个人养老金不并入综合所得，单独按3%的税率计算缴纳个人所得税。根据各银行机构测算，假设每年交满12000元个人养老金额度，且月收入水平在5000元-85000元以上，每年最高可节税金额在360元-5400元不等。
但税收优惠吸引的投资人群也有所分化。中国（深圳）综合开发研究院金融发展与国资国企研究所所长胡彩梅分析称，月收入低于个税起征点的人群无法享受个人养老金的税收优惠。而对于收入较高的群体，个人养老金的抵税额度对其吸引力较弱。
上海财经大学高等研究院发布的《中国宏观经济形势分析与预测年度报告（2020-2021）》显示，我国月收入高于个税起征点人群，只占总人口的10%。
因此，个人养老金的税收优惠真正能吸引到的是中等收入人群。某国有银行理财经理对这一“中等收入人群”进行画像，“年入20-50万，个税到20%的人，能节约税款2400元。”
考验金融机构的投资管理水平
据胡彩梅观察，在个人养老金业务中，相较于基金机构、保险机构等金融机构，银行具有相对优势，“由于账户开立渠道的唯一性，银行占据了渠道优势，此外，银行的客户群体覆盖面较广，具有广泛的营业网点，获客能力也较强。”
董登新表示，银行机构应抓住商机，但与其他金融机构争夺市场份额还需注意两方面：一是提高产品研发能力，二是提高产品投资管理能力。
在产品研发方面。董登新表示，从中国金融市场的经验看，过去一些金融产品的开发，大多是同质化的，短期化的滚动发行。但个人养老金属于长期理财产品，封闭期较长，这就要求金融机构通过提高产品研发能力，尤其是权益类产品的研发能力，来参与个人养老金产品的角逐。
在产品投资管理方面。董登新表示，银行等金融机构要提高养老目标金融产品的投资管理能力，要给投资者一个满意的投资，保证长期收益率，真正成为可靠的长期投资金融产品。
胡彩梅也表示，银行在加大营销推广力度之外，也需发挥好专业的产品遴选能力，做好代销产品的风险评估，“投资者都是‘用脚投票’的，如果代销产品的收益率较好，回撤也较低，就会对投资者有较高的吸引力。如果遴选的理财产品波动性较大，对于银行品牌会有较大影响。”此外，金融机构主动做好投资者教育，加大专业人才储备也是当务之急。
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