北交所：部分上市项目被多轮问询 主要存在八大类问题

　　日前从业内获取的最新一期北交所上市审核动态显示，前三季度，北交所受理133家企业的IPO申请，上市委审议通过57家，证监会注册通过45家，上市35家，终止审核35家，公开发行累计募资（不含行使超额配售选择权）71.52亿元。

　　北交所前三季度对上市项目审核过程中，个别项目审核用时超过200个自然日，其中6月份申报北交所上市的92家公司中，截至9月底已有62个项目被出具多轮审核问询函。前述项目主要存在发行人补充审计并更新财务数据耗时较长、生产经营不合规、审核期间出现业绩大幅下滑等八大类问题。

　　后续将聚焦影响发行上市条件和信息披露的重点问题

　　具体来看，北交所表示，部分项目审核用时较长，被多轮问询，主要存在八类代表性问题。部分公司招股说明书引用的财务报告有效期到期，发行人补充审计并更新财务数据耗时较长；部分公司存在生产经营不合规、股权纠纷、实际控制人违规、财务内控不规范等情形，申报前未有效整改解决；部分公司审核期间出现业绩大幅下滑、产业政策发生重大变化等情况，需就持续经营能力等问题进一步分析论证；部分发行人及中介机构未能针对性地回答前次审核问询，如市场空间和产能消化能力、募投项目是否符合产业政策及合法合规性等，还有部分中介机构在回复问询中存在执业质量问题，如问题漏答、缺少论述过程、未按要求发表明确意见等；部分中介机构在申报前对发行人境外销售、经销商及终端销售、异常客户或供应商等事项核查不充分，需补充核查；有的发行人出现诉讼、投诉举报等事项需补充核查；部分中介机构未严格按照《监管规则适用指引——发行类第2号》的要求，对证监会系统离职人员入股情况进行核查；还有部分项目存在发生现场检查、现场督导、专项核查等不计在审核回复时限内的事项。

　　北交所表示，后续工作中，北交所将聚焦影响发行上市条件和信息披露的重点问题，审核问询突出精准性。中介机构应当按照相关法律法规要求，切实履职尽责，对于回复内容严格把关，提高执业质量，共同做好问询回复工作。

　　前三季度审核平均用时140.98个自然日

　　北交所上市审核动态显示，前三季度，北交所上市委审议的项目自申报至首次上市委审议平均用时140.98个自然日，其中用时最短项目仅为37个自然日，共有28个项目用时低于100个自然日。

　　北交所表示，相关项目审核用时较短，主要有四方面原因：首先是发行人经过新三板挂牌期间的规范，能够自觉依法规范经营，具备良好的公司治理和财务规范性基础。其次，发行人和保荐机构通过申报前后的沟通咨询机制，充分沟通重大疑难、重大无先例等事项，强化规则的适用理解，将问题沟通在前、解决在前。第三，发行人严格按照招股说明书内容与格式准则要求，结合行业格局和趋势变化、产品特点、技术能力等，充分披露了其业务模式、创新特征和市场空间。此外，在问询回复过程中，中介机构充分核查审核关注的重点问题，有效保障回复质量和效率。

　　下一步，北交所将基于与新三板一体化发展，将上市审核关注要点融入挂牌准入审查、挂牌后持续监管中，进一步提高发行上市审核效率。