炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！
来源：长江商报
广汽集团（601238.SH）旗下的新能源汽车平台广汽埃安似乎离独立IPO更进了一步。
10月20日晚间，广汽集团发布公告称，子公司广汽埃安新能源汽车股份有限公司（以下简称“广汽埃安”）顺利完成A轮融资，53名战略投资者入股，融资总额182.94亿元，释放17.72%股份。
作为广汽集团最为重要的新能源汽车业务经营主体，广汽埃安动作密集。始于去年8月份，公司启动混改，相继完成了内部资产重组、股权激励、引战投，并在今年9月完成了股改。在本次大规模融资引战之后，下一步，似乎只剩下IPO上市了。
在经营方面，广汽埃安也在积极为IPO做准备。年内，公司两次宣布扩产，前三季度，其销量达18.23万辆，同比增长约132%，位列行业第五。
广汽埃安密集扩产，最大产能达60万吨，在规模化的影响下，成本下行，公司或有望盈利。
53名战投拿走17.72%股权
广汽埃安高达182.94亿元的融资，刷新了行业纪录。
根据最新披露，广汽埃安以经评估备案的价格为基础，在广州产权交易所公开挂牌实施增资扩股，历经3个月，本次A轮融资引战工作顺利完成。
高达182.94亿元融资，这一规模刷新了未上市中国新能源汽车行业纪录。迄今为止，唯一高于这一融资规模的是港股上市公司恒大汽车，当时的融资规模为260亿港元。
广汽埃安本次融资，53名投资者积极捧场。在公告中，公司并未详细披露53名投资者名单，但从透露的几名领头者身份来看，阵容足够豪华。领投者包括人保资本、南网能创、国调基金、深创投、中信金石、广州产投集团或其旗下基金或机构。这些机构投资者，均有国资或地方政府背景。人保资本背后是人保集团，南网能创背后是南方电网，国调基金背后是建设银行、兵器工业集团、中国移动、国家能投等，深创投背后是深圳市国资委，中信金石背后是中信证券，广州产投集团背后是广州市政府。
在公告中，广汽埃安称，本次融资，引入了充换电能源生态、电池关键资源、芯片设计与制造、智能驾驶车路协同等领域的战略支持和产业协同投资者，以及知名市场化、金融及资产管理等具有市场影响力的专业投资机构，以及大型政策引导性的国家及地方投资机构等共53名战略投资者。
53名投资者合计投入182.94亿元，获得广汽埃安17.72%股权，据此计算，广汽埃安的投后估值为1032.39亿元。尚未上市，其估值就已经超过千亿，堪称是高估值了。目前，吉利汽车旗下极氪最新估值600亿元，上汽集团与阿里巴巴合作打造的智己最新估值接近300亿元，长安汽车、宁德时代、华为共同打造的阿维塔最新估值62.6亿元。
高达182.94亿元融资，广汽集团仍然牢牢把握着广汽埃安的控制权。本次融资完成后，广汽埃安注册资本由64.21亿元增至78.03亿元，广汽集团直接及间接合计持股比例将由93.45%变更为76.89%。广汽埃安仍为广汽集团控股子公司。
公开资料显示，广汽埃安成立于2017年7月28日。当时，广汽集团计划投资450亿元，建设世界级的广汽智联新能源汽车产业园。广汽埃安作为广汽集团面向未来发展成立的创新科技公司，承载着其智能纯电新能源汽车事业重任。
去年以来，广汽埃安动作频频。当年8月，广汽埃安宣布正式启动混合所有制改革。同年11月，广汽埃安完成内部资产重组，实现“研产销”一体化。
今年3月，广汽集团发布公告称，通过非公开协议增资方式实施员工股权激励，完成后广汽埃安的注册资本增至约64.21亿元。同时，广汽埃安引入部分战略投资者，共融资25.66亿元。这一次，诚通集团、南网动能、广州爱安等战略入股。
今年9月，广汽埃安完成股份制改造，引入战略协同董事。这标志着，广汽埃安可能即将启动IPO上市计划，随着本次A轮融资引战工作完成，其上市计划又进了一步。
造车是资金密集型产业，新能源汽车上市融资似乎已成必选题。广汽集团董事长曾庆洪也曾公开表示，广汽埃安将争取2023年IPO。
估值超千亿或进入盈利期
新能源车企上市能否顺利，也是有条件的。目前来看，广汽埃安还有需要完善之处。
一个有利条件是，广汽埃安发展较快，硬件设施不错。公司建有领先的智能生态标杆工厂，已陆续推出AION S、AION LX、AION V、AION Y、Hyper SSR等多款智能纯电新能源汽车产品。
官方披露的数据显示，2020年、2021年及今年1—9月，广汽埃安新能源车销量分别为6万辆、12.02万辆、18.23万辆。今年前三季度的销量较去年同期增长132.09%。根据乘用车市场信息联席会数据，在今年1—9月的新能源厂商销量榜中，广汽埃安位列第五，仅次于比亚迪、上汽通用五菱、特斯拉和吉利汽车。
或许，正是销量跻身行业前五，导致广汽埃安估值超过千亿。
广汽埃安正在积极扩产。今年10月12日，广汽埃安宣布第二智造中心竣工投产，年产能20万辆。
今年2月，广汽埃安完成一厂二期产能扩建，年产能从10万辆/年提升至20万辆/年。
至此，广汽埃安的产能已达到40万辆。
目前，广汽埃安尚未进入盈利期。广汽集团此前发布的数据显示，2019年至2021年，广汽埃安实现的营业收入分别为52.34亿元、76.1亿元、172.65亿元，2021年较2020年猛增了近百亿，堪称是高速增长。与营业收入对应的是，这三年，其实现的净利润分别为-6.21亿元、-6.88亿元、-13.89亿元。
目前，新能源车企大部分因为原材料涨价而处于亏损状态，随着成本传导顺畅，或将扭亏为盈。今年上半年，广汽埃安销售收入为147.87亿元，继续高速增长。
行业数据显示，新能源汽车，40万辆至60万辆的产销区间是盈亏平衡线。
分析人士称，广汽埃安第二智造中心投产，将使得其最高产能可达60万辆，加上生产优化、成本下降等，未来有望进入盈利期。
广汽埃安发力品牌高端化，其主销车型AION S、AION Y Plus集中在10万—20万元区间，AION V Plus则主攻20万—25万元的市场。其已经上市的AION LX Plus顶配车型千里版定价46.96万元，尚未正式上市的超跑Hyper SSR预售价格高达128.6万—168.6万元。
责编：ZB
还没有评论，来说两句吧...