21世纪资本研究院 张赛男 实习生陆爽 上海报道
月初，由于美国出口许可的新令，英伟达（NVIDIA）和AMD的高端GPU（图形处理器）对中国供应受限的消息引起市场广泛关注。
经过半个月的发酵，市场对于GPU供应是否充足的忧虑仍然存在。近日，21世纪资本研究院注意到，投资者在互动平台上向多家产业链上市公司问询GPU的供应情况。
近日更有消息传出，英伟达为了满足大陆客户激增的需求，对台积电下了“超级急件”订单，计划在美国管制其A100 GPU产品的缓冲期之内完成更多的交付。
高性能GPU是通用计算的“加速神器”，主要应用在超算、训练、推理三块领域。长期以来，英伟达等企业在高端GPU市场占据主导地位。目前来看，相关下游企业供应情况如何？国产GPU企业现在处于怎样的发展阶段，如何突破垄断等等，都是业界重点关注的话题。
直指算力基础
在全球GPU市场，份额基本被英伟达、Intel和AMD三家瓜分。而英伟达和AMD均确认收到了相关的许可禁令。
据公告，英伟达向中国和俄罗斯出口A100和H100芯片将需要新的许可证要求，A100和H100是英伟达分别在2020年和2022年发布的高端GPU芯片，面向数据中心、高性能计算场景。AMD被受限的则是MI250芯片，主要应用在HPC（高性能计算）和人工智能领域。
不过，后续事情似乎出现转机。英伟达表示，美国政府已授权出口、再出口和国内转让，以继续开发H100集成电路。授权还允许公司在2023年3月1日之前继续执行为A100的美国客户提供支持所需的出口，以及在中国进行的卡维修和服务；同时，授权A100和H100在2023年9月1日之前通过英伟达的香港公司履行订单和物流。
不过，虽然相关产品出口有了“缓冲期”，但“缓冲期”过后，仍必须有美国政府的许可才能出口。
从下游应用来看，此番受限的GPU并非应用于PC等消费终端设备，而是直指智能化、数字化的支柱产业：高性能计算和人工智能。
据公开信息，使用上述芯片的企业并不在少数，包括浪潮、联想、阿里云、腾讯、百度等，因其产品的超强算力被广泛应用于云端的AI（人工智能）模型训练和执行推理。
更具体的应用领域比如自动驾驶。“智能驾驶要突破L4这个部分，模型复杂，需要强劲的单卡能力，智能交通、人类活动比较复杂的场景需要这部分芯片，因此这个领域是主要受到影响的。”华创证券计算机行业分析师韩鹏程指出。
小鹏汽车董事长何小鹏也在微信朋友圈发表对上述限令的看法：“坏消息是这会对所有自动驾驶云端训练带来挑战，好消息是刚好我们已经将未来几年的需求提前买回来了。”
而对于英伟达来说，被限制出口也将遭受极大的负面影响。英伟达预计，第三季中，受到新许可证约束的中国业务潜在销售额约4亿美元。
国产GPU企业崛起
在制裁政策频出的情况下，对中国下游应用企业而言最重要的是：没有了英伟达的GPU，有没有“Plan B”？
据公开信息整理，GPU芯片厂商中已上市的公司有景嘉微（300474.SZ），AI芯片厂商寒武纪（688256.SH），后起之秀则有壁仞科技、摩尔线程、天数智芯、燧原科技等。
不过，从技术上来看，国产GPU企业与国际巨头仍有差距。
例如，国产GPU领军企业景嘉微在2021年12月发布了92系列GPU，与英伟达在2016年左右的中端显卡处于同一水平。
此外，就下游应用而言，景嘉微主要面向信创及民用市场，近年来逐渐从中低端向高端拓展。直观来看，据华创证券的测算，其产品性能与海外巨头产品差距始终稳定在5年左右。
再以市场关注度颇高的壁仞科技为例。
今年8月，公司发布了首款通用GPU芯片BR100。以算力角度看，其称已创出全球算力纪录。但在一些关键参数上，仍难以超越英伟达最新的H100 GPU。
英伟达发布的最新GPU H100，20个H100 GPU便可承托相当于全球互联网的流量，使其能够帮助客户推出先进的推荐系统以及实时运行数据推理的大型语言模型。
有业内专家指出，国产GPU、AI加速芯片目前缺少高端产品，能力相对单一。和英伟达GPU相比，相当于是单项运动员和全能选手。前者可能能够在某一个方面的性能超过英伟达，但从通用性来说，还达不到英伟达的性能。
中信证券则坦言，国内大部分本土GPU厂商当前仍处于早期阶段，短期仍需克服产品验证、量产落地等潜在挑战。
从“可用”到“好用”
不过，此次英伟达受限，对于国产厂商而言，确实带来了一定机会。
某下游汽车电子及零部件供应商对21世纪资本研究院表示，“目前公司需要使用高端GPU芯片。我们国内外均有供货商，已不单依赖国外供应商。目前，芯片限制对企业生产研发影响不大。国内我们和芯驰科技、地平线、杰发科技等芯片企业都存在合作关系。”
另一家智能车载综合监控领域的企业也在受访时透露，“芯片限制的问题不仅是今年存在，去年问题已经出现。”该人士进一步表示，“目前进口受限的问题，对公司生产研发不存在影响。公司的芯片等关键物料都有做储备，当出现限制情况后，也有和国内几家芯片厂家达成合作，但具体合作厂商不方便透露。”
一家提供卫星导航定位软硬件产品的上市公司也表示，“目前我们的核心芯片尚未出现被限制的情况，现在基本上与国外的厂商合作较少，大部分是与国内厂商之间的合作。”
而近期在互动平台上，也有多家上市公司公开对GPU供应作出回应。
柏楚电子（688188.SH）称，公司尚未发生原材料短缺的情况，此前已通过针对性储备核心物料的方式应对供给形势的复杂变化，从而确保供应链的稳定。
凯格精机（301338.SZ）则更早作出应对，其称在2018年就开始关注关键材料和配件的供应保障问题，并采取了一系列的应对措施。“因此，目前不存在材料与技术卡脖子的问题。”
中信证券总结称，当前国内本土GPU厂商正在快速崛起，且企业目前已平均发布1-3款相关产品，产品核心参数落后英伟达、AMD 1~2代左右，正逐步从“可用”走向“好用”。
其认为，尽管目前国内大部分本土GPU厂商仍处于早期阶段，但长期发展机遇值得关注。基于对下游应用场景的分析，中信证券认为，本土厂商有望率先在AI（训练、推理）领域实现突破，并可逐步向图形渲染、复杂科学计算等领域扩展。
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