最近，关于Facebook母公司Meta Platforms(META.US)和马克·扎克伯格的几乎所有事情都存在分歧。因此，当该公司的新高端VR头显Meta Quest Pro遭到许多媒体的鄙视时，也就不足为奇了。投资者并不喜欢VR和元宇宙，而该公司却认为，试图构建3D应用的未来是获得流量的一个简单方法——尤其是从那些不确定元宇宙到底是什么东西的人那里。
但扎克伯格追求元宇宙并不只是为了好玩。相反，Meta正在构建一个新的计算硬件平台，以确保公司的生存。
基于软件的商业模式的问题
Meta的社交媒体帝国靠广告赚钱，但其核心仍然是软件业务。软件是轻资产和高利润的，但它不是特别有粘性。Alphabet(GOOG.US)的谷歌搜索是个明显的例外，因为为互联网编目本身就是一项极其昂贵的任务。尽管如此，谷歌还是受益于与苹果的特殊关系，通过这种关系，苹果每年向谷歌支付数十亿美元的收入，以保持其在iOS生态系统中的默认互联网搜索浏览器地位。
Facebook和Instagram可能很想拥有这样的盟友，但它们没有——而且今年它们为此付出了高昂的代价。第二季度营收同比下降1%，至2,880万美元，稀释后每股收益骤降至2.46美元，较上年同期下降32%。苹果跟踪透明度的改变迫使iOS应用程序在跟踪用户活动前必须征得用户的同意，这降低了Meta社交媒体应用程序的广告价值。
此外还有国际版抖音TikTok， TikTok体现了软件公司面临的挑战:人们很容易为了最新潮流而抛弃它们。毕竟，使软件业务具有吸引力的东西(低前期成本，高利润)也会吸引竞争。
但有一种可靠的方法可以对抗软件消费者善变的天性：在混合产品中添加硬件。
软件和硬件是一个比软件和广告更有粘性的组合。想想苹果和微软，以及自个人电脑推出以来各自取得的成功。硬件的缺点是，销售是周期性的，增长与新设备和新功能挂钩。间歇性的衰退可能是残酷的，其标志是销售额下降和利润率下降。
但是，如果一家公司能够将粘性但具有周期性的硬件与优秀的软件相结合，那么它就拥有了可以持续几十年的更持久的商业模式的基础。
这正是Meta试图通过其元宇宙赌注实现的目标。
Meta寻求合作，目标是硬件
在发布Quest Pro VR头显时，Meta并不孤单。与扎克伯格一起宣布微软团队和Office 365将在Quest Pro上运行的不是别人，正是微软首席执行官Satya Nadella。微软云计算服务Microsoft Azure的一些方面也将使企业能够将设备管理和安全与Quest Pro集成在一起。此外，两家公司正寻求将Xbox基于云的游戏服务引入上述VR头戴设备。
参与的还有一个大咖：埃森哲(ACN.US)首席执行官Julie Sweet。这家IT咨询公司正与Meta和微软合作，进一步推广VR在工作场所的好处。埃森哲表示，仅去年一年，该公司就向员工发放了6万台Quest 2设备——新款Quest Pro的前身。作为销售和培训专家，埃森哲可以在推广和销售VR头盔方面大有作为。
所有这些合作关系意味着什么?Meta不仅仅是试图构建元宇宙。它预测，一个新的计算平台将成为中心舞台。个人电脑在20世纪80年代重新定义了技术，笔记本电脑在90年代再次定义了技术，智能手机在本世纪早期成为主流，云计算在2010年代彻底改变了软件访问方式。扎克伯格认为，VR头显作为与元宇宙互动的主要设备，将与其他定义时代的硬件一样具有变革意义，甚至更具颠覆性。
VR会统治世界吗?应该不会。但它能增强我们工作和娱乐的方式吗?这是一定的。扎克伯格预计，10年内将有数十亿人使用Meta的元宇宙产品，每个用户平均每年花费几百美元。其他分析人士预测，到2030年，元宇宙的潜在市场总额将在8万亿至13万亿美元之间，用户总数预计将达到50亿。
作为一个基于广告的软件业务，Meta已经碰壁了。随着VR革命的展开，Meta需要一个新的出口，它可以发挥一些控制力——以不会被苹果等计算硬件竞争对手拒之门外。
那些说扎克伯格在元宇宙和VR上的赌注花得不划算的人呢?虽然Reality Labs去年的运营亏损102亿美元——Quest Pro和其他VR赌注的所在部门——听起来是个庞大的数字，但Meta并没有遇到麻烦。即使在2021财年，该公司也创造了466亿美元的营业利润——这还是在对现实实验室投入巨资之后。
当然，扎克伯格和他的公司想要创造一些新的东西。但随着时间的推移，Meta确实需要自己的计算设备生态系统，以避免对苹果和其他硬件公司的依赖。投资者可能会失去耐心，但从一开始就传达出的信息是，元宇宙的建立需要时间。Meta的VR业务不太可能一瞬间从亏损投资转变为高利润业务。这根本不是新技术的工作方式。然而，这对于Meta来说是必要的练习。如果你不喜欢，Meta可能不是你想要的股票。
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