炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！
来源：中国基金报
随着光伏装机高潮来临，硅料紧张局面难以改变。
10月17日晚，多晶硅料巨头大全能源公告披露一笔金额接近140亿元的太阳能级多晶硅料订单。就在5天前，该公司刚获得硅片黑马双良节能的470亿元多晶硅订单。短短不到一周时间，大全能源圈定超过610亿元销售合约。
在硅料价格稳坐30万元/吨的背景下，光伏装机将在第四季度迎来高峰，这也意味着下游需求将持续旺盛。业内普遍预计，年内硅料供需结构依然十分紧张，预计2023年供需紧张虽有缓解预期，但不会宽松。
拥硅为王仍是主旋律
大全能源晚间公告，公司及全资子公司内蒙古大全近日与某客户签订了《硅料采购合同》，合同约定2023年-2027年某客户预计共向大全能源方面采购4.62万吨太阳能级原生多晶硅。按照PVInfoLink最新（2022年10月12日）公布的多晶硅致密料均价30.30万元/吨（含税）测算，预计采购金额约为139.99亿元。
大全能源此次公告并未公布这一客户细节，表示已履行内部涉密信息披露豁免程序，对销售对象的有关信息予以豁免披露，仅称该客户具有良好信用，具备较强履约能力。
就在5天前，大全能源刚揽获高达470亿元巨额多晶硅供应订单。10月13日，该公司曾披露与双良硅材料（双良节能子公司）签订了《多晶硅采购供应合同》，合同约定2022年至2027年买方预计向卖方采购多晶硅料共15.53万吨。
按照PVInfoLink最新（2022年10月12日）公布的多晶硅致密料均价30.30万元/吨测算，预计采购金额约为470.56亿元。双方约定，实际采购价格采取月度议价方式。
短短不到一周时间，这家硅料巨头便拿下总金额高达610.55亿元多晶硅订单，也折射出硅料赛道火爆行情。
在今年“拥硅为王”的行业背景下，大全能源今年上半年营收达到163.4亿元，同比增长262.16%，已经超过去年全年营收。另外，其归母净利润则达到95.25亿元，增幅更是达到340.81%。坐拥光伏产业原材料，硅料厂商盈利能力可见一斑。
目前，在多晶硅供应方面，当前国内五寡头格局已经形成。根据Solarzoom数据，2021年大全能源、 通威股份、新特能源、保利协鑫和东方希望共5家国内企业占据了国内85.23%的有效产能。
西部证券一份研报显示，截至2021年底，大全能源已经拥有10.5万吨高纯多晶硅产能，行业内仅次于通威股份19万吨和协鑫科技12.6万吨的产能。
硅料价格年内难降
今年以来，多晶硅价格稳步上涨，目前成交价格坐稳30万元/吨以上。随着四季度光伏装机旺季到来，对于下游厂商而言，锁定硅料供应是当务之急，因此硅料价格牵动产业链下游神经。
为此，工信部、市场监管总局、国家能源局近期集体约谈了部分多晶硅骨干企业及行业机构，引导相关单位加强自律自查和规范管理。
为了抑制多晶硅价格继续上行，硅料厂商今年也加紧扩产。根据中国有色金属工业协会硅业分会的统计数据，2021年国内硅料产能合计51.9万吨，实际产量49.8万吨。该机构预测，2022年底，国内多晶硅产能将达到120.3万吨，全年预计产量为82万吨。
不过，实际情况与预期或存在差异。业内人士预计，硅料产能虽不断扩张但短期内扩张速度不及预期。
根据Solarzoom统计数据，多晶硅到年底名义产能将达到 126.8 万吨。但由于产能投放时间大多在三季度及以后，导致在年内产能依然需要一定的爬坡时间。
除此之外，国内二季度的疫情影响了物流、8月四川的限电都影响了工厂的建设进度和硅料投放水平。6月发生的头部企业硅料厂起火事件也使短期供给继续受到影响，年内实际增加的硅料供给有限。
西部证券也预计，2022-2023年全球新增光伏需求达240/320GW，硅料需求分别为86/115万吨。供给方面，由于各企业扩产速度不及预期，2022-2023年预计硅料有效产能分别为 78/130万吨，2022年硅料供需结构依然紧张，预计2023年供需紧张虽有所缓解，但也并不十分宽松。
不过也有业内人士认为，目前硅料价格受到产能释放和运输不畅的多方面对冲因素，短期内高位维稳仍是业内共识，但物流影响只是阶段性，不会影响市场供需，只是对于供应出现阶段性的滞后，不会影响供应量。
还没有评论，来说两句吧...