北交所首单锁价发行！微创光电定增获批，引入战略投资者…

　　北交所上市公司微创光电于10月14日公告称，公司的定增申请获证监会批准，拟向湖北交投资本投资有限公司定增募资不超1.59亿元，发行数量为3723.78万股，增发价格为4.27元/股。这是北交所首份引入战略投资者的定增成功获批，也是北交所首单锁价发行成功获批。

　　北交所开板以来，总共有10家上市公司先后发布了再融资计划，不过目前获批的仅有3家，除了微创光电外，还有同享科技和盖世食品，其中同享科技新增600万股募资7848万元已于9月28日上市并公开交易，成为北交所首单“破冰”的再融资。

　　北交所首单锁价发行获批

　　10月14日晚，微创光电公告其引入战略投资者的定增申请获证监会批准。

　　此前微创光电的定增计划是，拟以4.57元/股向湖北交投资本投资有限公司定向发行3723.7816万股，募集资金17017.68万元，但由于实施2021年年度10股派3元分红，公司于9月16日将发行价调整为4.27元，募集资金同步调整为15900.55万元，扣除发行费用后的募集资金净额将全部用于补充流动资金。根据公告，公司本次向特定对象发行的目的在于：一，引入国有战略投资者，形成优势互补与战略协同效应；二，增强公司资金实力，促进业务发展，提升公司行业影响力；三，优化公司资本结构，提高营运能力与抗风险能力。

　　资深新三板评论人、北京南山投资创始人周运南梳理了微创光电定增的时间线，8月4日公司定增申请获受理，9月27日获审核通过，10月13日证监会给予注册批复，这意味着，北交所首份引入战略投资者的定增及北交所首单锁价发行成功获批。

　　对于何为锁价发行，周运南介绍，锁价发行是指A股上市公司在公告定向增发计划时，提前锁定发行价。锁价发行曾在2017年再融资政策改革时被终止，但在2020年《上市公司非公开发行股票实施细则》的再融资新政中又恢复锁价发行，锁价发行才重现证券市场。在其看来，锁价发行由于没有了询价、竞价和定价等环节，所以企业不用担心定增价格、募资总量，更不担心募不齐、募不足，流程相对快捷，因此公司应该很快能完成认购和上市流通。

　　微创光电认为，通过本次发行，公司可以引入国有战略投资者，在市场、技术和资源等领域形成优势互补与战略协同效应。本次发行完成后，交投资本将持有公司23.08%股份且自发行结束之日起24个月内不得转让，成为公司单一第一大股东。

　　微创光电在《募集说明书》中介绍，交投资本是交投集团下属专业从事产业股权投资、基金管理和资本运营的唯一载体，将成为交投集团进行关联产业布局及联通内部关联企业资源优势的重要载体。公司自成立以来深耕于高速公路监控信息化领域，是国内该等细分领域的先行者与领先者，与交投集团及其下属企业存在产业链上下游关系，与交投资本和交投集团在市场、技术和资源等方面具备天然的优势互补与战略协同效应。

　　在市场方面，实现战略合作后，微创光电可利用自身及交投资本引入的市场资源，积极开拓省内外市场，充分实现双方在市场领域的优势互补和协同效应；在技术方面，通过战略合作，交投资本可协调交投集团及其下属企业为公司提供广泛的交通基础设施领域监控信息化技术应用场景，促进公司技术的迭代升级与推广应用，增强公司的核心竞争力和创新能力。同时，公司可以利用核心技术积累和产品开发能力，充分挖掘交投集团客户的运营、管理、维护的信息化需求，提升集团信息化水平和创新能力；在资源方面，交投资本将负责协调交投集团下属企业的资源与公司开展全方位合作，公司将引入国资管理和治理经验，品牌形象和企业价值得到提升。

　　3家公司成功实现再融资

　　随着微创光电引入战略投资者的定增获批，北交所成功实现再融资的上市公司已有3家。

　　其中，同享科技早在5月18日就已收到证监会同意公司向特定对象发行股票注册的批复，成为北交所再融资获批“第一单”。公司向9名投资者以13.08元/股价格发行股票600万股，募资总额为7848万元，用于年产涂锡铜带（丝）15000吨项目和补充流动资金。由于公司目前股价较去年首次发布定增预案时有所下跌，公司募资规模明显缩水，原计划募资1.05亿元，而实际募资7848万元，公司也因此在10月12日公告对募投项目拟投入募集资金金额进行调整。9月28日，其新增600万股票上市并公开交易。

　　东莞证券认为，同享科技研发投入持续高增，定增项目落地有望加速新产品量产。同享科技2014-2021年研发费用复合增长率为28.63%。2022上半年研发费用为0.22亿元，同比大幅增长69.25%。截至2022年6月底，公司拥有知识产权共计90项，较去年同期增加37项，同比增长近7成。公司持续加大的研发投入逐渐转化成研究成果，未来公司的核心竞争力有望进一步得到增强。随着公司定增项目的落地，未来公司产能将进一步提升，新型焊带产品有望逐步量产并规模化销售，助力公司提升盈利能力，进一步巩固公司市场竞争地位。

　　盖世食品目前暂未完成新增股票上市程序，其于10月13日向特定对象发行股票发行情况报告书，已向11名特定对象发行普通股928.0572万股，总募资7740万元，在扣除其他各项发行费用后，实际募集资金净额为7239万元，用于年产1.5万吨预制凉菜智能制造（加工）项目、研发及检测中心建设项目和补充流动资金。11名特定对象包括晨鸣（青岛）资产管理有限公司-晨鸣7号私募股权投资基金、江苏厚积投资管理有限公司、深州市丹桂顺资产管理有限公司-丹桂顺之实事求是伍号私募证券投资基金、汇添富北交所创新精选两年定期开放混合型证券投资基金、开源证券-兴业银行-开源鹏安2号集合资产管理计划等。

　　北交所先后有10家公司公布再融资计划，除了3家成功获批外，还有5家主动终止或因故暂时中止，另外还有两家再融资计划还“在途”中。

　　其中，流金岁月也已发布可转债募资计划，预计将7000万募资金额投入5G超高清摄传编播智慧平台研发项目；吉林碳谷于9月9日晚公告拟发行不超过3000万股，拟募集资金不超过17亿元，募资金额仅次于目前再融资处于“暂停”状态的贝特瑞。根据公告，吉林碳谷此次定增扣除发行费用后的募集资金净额将全部用于三个项目。其中，年产15万吨碳纤维原丝项目拟使用9.5亿元的募集资金；碳纤维原丝及相关制品研发检测中心建设项目拟使用2.5亿元募集资金；剩余5亿元则用于偿还银行贷款。

　　“北交所开市一周年了，再融资成功只有3家，确实有点少，与企业自身质地、市场环境等有关。”周运南说。其认为，目前北交所建立了丰富的融资工具库，包括公开发行、定向发行、配股、优先股、可转债等多元化再融资体系，能有效支持上市公司做大做强，有力促进北交所上市公司高质量高速发展，希望北交所在审核流程上向新三板靠拢，实现“小额、快速、灵活、自主”的个性化融资安排。